¿Por qué el CEO de Nvidia prevé un crecimiento del 70% el próximo año?

En un momento en el que crecen las dudas sobre la capacidad de Nvidia para conservar su liderazgo en el mercado de chips de inteligencia artificial, su fundador y director ejecutivo, Jensen Huang, hizo declaraciones llamativas en las que reafirmó sus previsiones de un crecimiento asombroso del 70% en los ingresos de la compañía durante el próximo año. Estas declaraciones se produjeron durante una conferencia tecnológica organizada por el banco Goldman Sachs, donde Huang buscó disipar las preocupaciones relacionadas con el futuro de la empresa ante una oleada de nuevos competidores.

Una competencia que la rodea por todos lados

Nvidia ya no se sienta en el trono de los chips de inteligencia artificial sin rival, como ocurría antes. Hoy la compañía se enfrenta a presiones competitivas de múltiples frentes, entre los más destacados:

• Gigantes de la computación en la nube como Amazon, Microsoft y Google, que desarrollan sus propios chips.
• Grandes laboratorios de inteligencia artificial como OpenAI y Anthropic, que trabajan en la construcción de chips personalizados.
• Competidores emergentes como Cerebras, que recientemente salió a bolsa, junto a startups como Etched.

A pesar de este impulso competitivo, Huang se mostró seguro de que la posición de su compañía sigue siendo inexpugnable gracias a su profunda presencia en cada rincón de la industria de la inteligencia artificial.

No es solo un chip

Huang se esforzó en corregir lo que describió como un malentendido común sobre la naturaleza de los productos de la empresa. Explicó que la mayoría de la gente sigue imaginando a Nvidia como una simple fabricante de pequeños chips, cuando el asunto ha evolucionado radicalmente desde los primeros días en que las unidades de procesamiento gráfico (GPU) se vendían a precios bajos para mejorar la experiencia de juego en las computadoras personales.

Puso como ejemplo que una sola unidad de procesamiento hoy ya no se vende por 399 dólares, sino que su valor puede alcanzar cerca de 8,5 millones de dólares. En realidad, se trata de un sistema integral que reúne cerca de dos millones de piezas interconectadas mediante la tecnología NVLink, consume una enorme cantidad de energía e incluso requiere aviones para su transporte. Señaló que uno de sus sistemas, que combina 36 procesadores Grace y 72 unidades Blackwell, registra un crecimiento mensual en ventas del 27%.

Una confianza basada en una visión integral

Cuando habló de las previsiones financieras, Huang reafirmó sus estimaciones anteriores anunciadas el mes pasado junto con un nuevo resultado trimestral récord. Los analistas prevén que la compañía cierre su actual año fiscal con ingresos cercanos a los 400 mil millones de dólares, lo que significa que un crecimiento del 70% elevaría la cifra a cerca de 680 mil millones de dólares el próximo año.

Huang atribuye su confianza al hecho de que su compañía se ha consolidado en cada articulación del sector de la inteligencia artificial, hasta el punto de poder anticipar el futuro. Afirmó que prácticamente todos los modelos de inteligencia artificial funcionan sobre las plataformas de Nvidia, ya sean modelos de OpenAI, Anthropic o Google, además de los modelos de pesos abiertos, y consideró a su empresa una «plataforma fundacional» para toda esta industria.

Agregó que Nvidia sigue de cerca cada gigavatio de energía, cada terreno y cada edificio de centro de datos en todo el mundo, y que mantiene un contacto permanente con una amplia red de socios que incluye a proveedores de servicios en la nube, fabricantes de equipos y startups, lo que le brinda una imagen precisa del movimiento del mercado.

Acusaciones de acuerdos circulares

Esta amplia red suscitó dudas sobre lo que se conoce como «acuerdos circulares», donde Nvidia invierte en compañías que a su vez compran sus productos, una práctica que algunos vinculan con el colapso de antiguos proveedores de la era de internet, como Lucent Technologies. Pero Huang respondió de manera ingeniosa diciendo que el asunto no es circular, «porque ponemos un poco de dinero y nos vuelve mucho», bromeando con que si invertir un dólar devuelve cien dólares, que lo repitan más veces.

Aseguró que la compañía no invierte en ninguna entidad antes de verificar que posea contratos reales que generen ingresos efectivos, señalando que ha revisado contratos por un valor cercano a los 100 mil millones de dólares, y que «no asume ningún riesgo» y siempre busca garantías confirmadas.

¿Perdurará el dominio?

La pregunta sigue en pie sobre la capacidad de Nvidia para mantener su control a largo plazo, pues la regla de oro en el mundo de la tecnología dice que toda entidad grande está expuesta a ser desestabilizada. El propio Huang admite que gran parte del crecimiento actual proviene de startups que reúnen enormes financiaciones y gastan la mayor parte en sus propios usos de la inteligencia artificial. A medida que la industria madure, se espera que las compañías sean más eficientes en el consumo de infraestructura. Pero por ahora, Nvidia parece tranquila ante otro año de abundancia.

✦ بقلم فريق دروب أيديا