El análisis técnico moderno en la actualidad. El análisis técnico moderno se ha utilizado en los mercados financieros durante más de cien años. Por definición, el análisis técnico es un sistema de negociación utilizado para evaluar inversiones e identificar oportunidades de negociación mediante el análisis de tendencias estadísticas recopiladas del historial de actividad comercial, como el movimiento de precios y el volumen de negociación.

El análisis técnico proporciona un marco para mejorar las decisiones de gestión de inversiones mediante la aplicación de la metodología de oferta y demanda a los precios de mercado. De los indicadores del análisis técnico, investigadores independientes han confirmado el valor del análisis técnico, comenzando con el uso de la Fuerza Relativa (Relative Strength). El trabajo de Fuerza Relativa se ha aplicado desde al menos los años treinta del siglo pasado.

Ahora es ampliamente aceptado que el análisis de Fuerza Relativa puede ayudar a los gestores de inversiones a lograr rendimientos estadística y económicamente superiores. Investigaciones adicionales han confirmado el valor de otras herramientas técnicas, incluyendo análisis de patrones, promedios móviles (Moving Average) e indicadores. El análisis técnico se centra en el movimiento histórico del precio.

A diferencia del análisis fundamental, que intenta evaluar el valor de un activo basándose en resultados comerciales como ventas y ganancias. Los practicantes del análisis técnico, "técnicos", utilizan herramientas para examinar las formas en que la oferta y la demanda afectarán el valor sobre los cambios en precios, volumen y volatilidad implícita. El análisis técnico se utiliza a menudo para generar señales comerciales a corto plazo a partir de diversas herramientas gráficas, pero también puede ayudar a mejorar la evaluación de la fortaleza o debilidad de un valor en relación con el mercado más amplio o uno de sus sectores.

A pesar de las diferencias entre ellos, tanto el análisis técnico como el análisis fundamental se consideran herramientas válidas en el análisis y la gestión, y deben considerarse complementarios entre sí en el proceso de inversión. Las prácticas técnicas han evolucionado con varias herramientas diferentes; a medida que la tecnología de la información ha avanzado, las prácticas técnicas también han evolucionado, con varias herramientas que se aplican más fácilmente por un número creciente de participantes del mercado. Además, el análisis técnico ha evolucionado de un análisis puramente visual a técnicas más cuantitativas.

El análisis técnico, como otras herramientas analíticas, utiliza un enfoque disciplinado y metódico que busca reducir el impacto de los sesgos conductuales y las emociones derivadas de la práctica de selección de inversiones; como resultado, muchos analistas institucionales, estrategas y gestores de carteras integran investigación técnica con otros enfoques analíticos más recientes, como métodos cuantitativos y enfoques de macroeconomía. El avance en potencia de procesamiento y habilidades de programación ha permitido pruebas objetivas de indicadores y patrones gráficos. En años recientes, el análisis cuantitativo y las finanzas conductuales han validado algunas de las técnicas utilizadas por los analistas técnicos. Incluso la teoría financiera estándar ha adoptado una de las técnicas más populares: el análisis de Fuerza Relativa, que está estrechamente vinculado a la anomalía de impulso en las finanzas estándar, aunque la diferencia en la nomenclatura puede oscurecer esta relación.

Sin embargo, todavía existen críticas sobre la validez de algunas formas de análisis técnico. La cuestión principal que enfrentan los técnicos es el problema de que la relación causal o empírica entre las observaciones y las predicciones no existe o está ausente. Gracias al poder de las computadoras modernas, se ha hecho más fácil superar este obstáculo, a través del análisis automatizado y herramientas para verificación consistente y evaluación comparativa; sin embargo, todavía existe un nivel de subjetividad. Finalmente y más importante, incluso desde el lado de los técnicos profesionales, es no tratar un indicador individual como una apuesta segura sobre la dirección del mercado, sino como parte de un análisis integral utilizando varios indicadores técnicos, integrándolos con principios fundamentales y otros modelos cuantitativos y modelos macroeconómicos.

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