Teóricamente, el valor de un valor (precio de las acciones) se mide por el valor presente del rendimiento total futuro que se puede esperar, el valor estimado de los dividendos de acciones o cupones que recibiremos durante todo el período de tenencia más la ganancia o pérdida de capital de la venta que se revendará. Esto implica descontar los rendimientos futuros y analizar los factores que pueden afectar los rendimientos de los valores. Contenidos del tema Toggle ¿Qué determina los precios de las acciones? Factores generales El entorno económico y político: Tasas de interés: Si suben las tasas de interés: El aumento de los precios de los bonos hace que los bonos sean más baratos: Los cambios en los precios de las acciones pueden tener efectos contradictorios: Análisis del título Relación PER (Precio-Ganancias): Colocación de órdenes en el mercado de valores Diferentes modos de ejecución posibles ¿Qué causa la volatilidad de los precios de las acciones?

Es fácil entender la ley de la oferta y la demanda. Valor de la empresa Ganancia de la empresa ¿Qué determina los precios de las acciones? Hay factores generales y factores específicos de valores. A continuación se presentan: Factores generales Son muchos, y no siempre es fácil predecirlos, aislarlos o analizarlos, pero podemos identificar algunos que tienen un impacto claro en el mercado de valores, entre ellos: El entorno económico y político:

El fuerte crecimiento de los precios de las acciones, especialmente en Estados Unidos, y la situación política tranquila, son todos factores de estabilidad y demanda en los mercados de valores. Por ejemplo, si hay crecimiento, se supone que las ganancias de las empresas aumentarán, lo que afecta los precios de las acciones. Tasas de interés: Las tasas cortas, determinadas por los bancos centrales (para combatir la inflación, reducción para promover el crecimiento), afectan las tasas de interés a largo plazo, que determinan la tasa a la cual las empresas pueden pedir prestado. Cuando suben las tasas de interés, el precio de los bonos de tasa fija cae y viceversa.

¿Por qué? Porque cuando suben los precios, los bonos antiguos, que ofrecen menos interés, se vuelven menos atractivos y encuentran compradores en el mercado solo si su precio baja. Si suben las tasas de interés: Los nuevos bonos se emitirán a una tasa más alta, por ejemplo, el 5%. El comprador del bono antiguo pedirá que le brinde lo mismo.

El ajuste se realizará según el precio del bono, que solo le interesará comprar si vale "valor de cupón / nueva tasa de interés", es decir, en nuestro ejemplo 9 / 0,05 = 180 euros. El aumento de los precios de los bonos hace que los bonos sean más baratos: Los accionistas pueden arbitrar a favor de los bonos, vendiendo sus acciones, por lo que su precio cae. Pero una vez que los precios de las acciones caen demasiado, se vuelven más rentables, lo que fomenta nuevamente la compra de acciones y conduce a un aumento en el precio. Los cambios en los precios de las acciones pueden tener efectos contradictorios: Si las familias anticipan un aumento de precios, pueden tender a consumir más, temiendo que los precios suban en el futuro, y por lo tanto ahorrar menos.

Por el contrario, si quieren preservar el valor de su riqueza, se les insta a ahorrar más en valores convertibles. En cambio, dentro de los valores convertibles, entre acciones y bonos. Lea también: Cómo se calculan los tipos de cambio y cuáles son los cruces de divisas principales. Análisis del título Algunos analistas creen que se pueden aprender lecciones de las tendencias pasadas y que el valor siempre tenderá a seguir el mismo tipo de tendencia.

Crean gráficos e identifican máximos y mínimos. Esto se llama análisis gráfico y es un método más extendido (solo es posible si hay antecedentes del mercado). El llamado análisis fundamental, que tiene en cuenta las características del emisor (otro nombre para la empresa que emite los precios de las acciones).

Relación PER

(Precio-Ganancias): Es la relación entre los precios de las acciones y las ganancias esperadas extraídas del análisis fundamental. Le permite comparar empresas en el mismo sector y determinar si una acción es cara o no. Los analistas financieros utilizan varios otros métodos. Si se trata de analizar una empresa para comprar sus bonos, el análisis se refiere en su lugar a su capacidad para pagar sus deudas, evaluadas por agencias de calificación como Moody's, Fitch o Standard & Poor's, que clasifican a las empresas según su riesgo (de mejor, AAA, a peor, CCC o incluso D). Como la valoración del precio de los bonos es relativamente compleja y está destinada a profesionales.

Aquí considere conceptos más complejos como la duración, que mide la variación del precio de un bono en relación con el cambio en la tasa de interés. Colocación de órdenes en el mercado de valores Además del hecho de que las órdenes de los inversores, si lo desean, pueden ejecutarse en otro lugar que no sea el mercado regulado, las nuevas normas presentan el concepto nuevo y fundamental de "mejor ejecución" de órdenes, que obliga al proveedor de servicios de inversión (agente de bolsa) a considerar una serie de criterios para garantizar el mejor resultado posible al ejecutar las órdenes de sus clientes. En este contexto, cada proveedor de servicios de inversión debe implementar su propia política de ejecución de órdenes (cómo ejecutar órdenes, lugares donde ejecutar órdenes que ha especificado), que estará sujeta al acuerdo del cliente y cuya efectividad debe ser monitoreada.

Las nuevas disposiciones también mejoran significativamente las obligaciones de información de los proveedores de servicios de inversión hacia sus clientes. Los inversores disfrutan del mismo nivel de protección ya sea que elijan un proveedor de servicios local o extranjero. Diferentes modos de ejecución posibles Hay tres formas de ejecución o tres tipos de lugares donde se pueden ejecutar órdenes de compra o venta de instrumentos financieros: Mercados regulados: Los mercados regulados son las bolsas tradicionales, como Euronext. Sistemas de negociación multilaterales: Estos son conjuntos de proveedores de servicios de inversión que compiten directamente con los mercados regulados. Hay 9 sistemas de negociación multilaterales autorizados en Francia por la Autorité des Marchés Financiers (AMF), incluyendo Alternext y Free Market.

Proveedores de servicios de inversión que actúan a través de intermediarios sistemáticos: Esta función consiste en que un proveedor de servicios de inversión se interpone entre la venta y la compra de sus clientes, actuando sistemáticamente como contraparte de las órdenes de compra y venta de sus clientes. En otras palabras, el comprador no compra directamente del vendedor, como en el sistema tradicional vigente, sino del agente, quien a su vez compra los valores correspondientes de otro de sus clientes. Este es el sistema "book" inglés y solo el saldo de las órdenes que no encuentran contrapartida en este sistema interno se coloca en el mercado. ¿Qué causa la volatilidad de los precios de las acciones? Los precios de las acciones cambian diariamente bajo la presión de las fuerzas del mercado, es decir, según la oferta y la demanda.

Si el número de personas que desean comprar un valor (demanda) es mayor que las ventas (oferta), el precio sube. Por el contrario, si el número de personas que buscan vender ese valor es superior al número de personas que desean comprarlo, la oferta es mayor que la demanda y los precios caen. Es fácil entender la ley de la oferta y la demanda.

Lo que es difícil de entender es por qué la gente quiere comprar o vender un valor particular. Esto se reduce a determinar qué significa que es buena o mala noticia para la empresa. Las respuestas a esta pregunta son muchas, porque cada inversor tiene sus propias ideas y estrategias cuando se trata de determinar el nivel. Valor de la empresa La teoría principal es que el movimiento de los precios de mercado refleja el valor que los inversores asignan a la empresa. Sin embargo, no debe confundirse el valor de la empresa con su precio. El valor de la empresa es su capitalización de mercado, que es el precio de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. Por lo tanto, una empresa que cotiza 1000 acciones a 100 dólares (100.000 dólares) tiene una capitalización de mercado más alta que una de 100 acciones a 500 dólares (50.000 dólares).

Para complicar las cosas aún más, el precio de una acción no solo refleja el valor actual de la empresa, sino también el crecimiento esperado por los inversores. Ganancia de la empresa El factor más importante que afecta el valor de una empresa es su ganancia. Las empresas con acciones en circulación (empresas públicas) deben reportar sus ganancias 4 veces al año (cada trimestre). Los mercados de valores prestan mucha atención a estos datos trimestrales, porque los analistas construyen el valor futuro de las empresas sobre la base de proyecciones de ganancias. Si los resultados de una empresa son superiores a lo esperado, el precio de sus acciones sube. Si están por debajo de lo esperado, el precio cae.

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